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idc行业成功必要因素(告诉你idc为什么这么火)

时间:2022-07-14 17:01:10 作者:中企百通 全国免费咨询电话:4008-919-185
关键字:idc 必要 因素  在线咨询

IDC行业分析:

 

1、市场空间:预计到2020年市场规模突破2000亿大关,2021年中国IDC业务的市场规模将达2769.6亿元,增速超过30%。横向对比美国数据,美国IDC的占有率达到40%,中国目前仅为8%、

2、市场格局:三大运营商在IDC市场占据主导地位(电信41.34%,联通21.42%,移动9.21%)共71.97%。世纪互联(美股上市)占3.50%,鹏博士(600804)占2.30%,光环新网(300383)占1.70%,万国数据(美股上市)占0.30%,宝信软件(600845)占0.60%,数据港(603881)占0.60%,其他公司占19.03%

3、5G加持:随着5G的到来,流量的消耗越来越大,人均使用流量维持着高增长,2018年人均使用流量达到了4.4GB,韩国5G用户月均使用流量是4G期间的2.7倍,5G时代每人月均使用流量至少达到10GB。市场对IDC的需求是。

4、催化事件:

①、疫情催化:随着新型冠装病毒的发酵,人们减少了出门的次数,在家办公、网上教学请求上涨超过10倍。IDC的上架率得到提升,有利于毛利率的提升,催化业绩的提升。

②、REITs事件:减轻了IDC公司的融资端压力。

5、云计算加成:2018年云计算公有云市场规模为437.4亿元,预计2022年市场规模达到1731.3亿元,GACR预计接近50%。云计算作为载体,相对应的硬件为IDC。云计算高速增长的同时也会带动IDC行业的发展。

6、朝阳行业:我国拥有全球最多的人,最多的宽带,最多的智能手机用户,但是人均机房占比远低于美国。根据招商证券数据,中国IDC大概是美国IDC的1/12。

7、预计未来行业发展情况:IDC目前结构性失衡,一线城市稀缺,二三线城市供大于求。需求量最大的是一线城市,未来的发展趋势是二三线集中厂商会逐渐被淘汰。

光环新网

1、主营业务(2018年报):云计算72.65%,IDC相关24.82%。

2、发展潜力巨大:公司目前有八大数据中心,主要布局在京津冀及长三角核心地区,可运营机柜达3.6万台,拥有10万台机柜的服务能力,昆山及上海嘉定项目于2019年年底或2020年年初开始动工,预计2021年释放4万台机柜资源,根据未来五年规划将再新建10万台机柜,地区逐渐扩展至上海及广深大湾区,光环IDC业务成长能力强劲,第三方IDC龙头价值凸显。

3、行业地位:公司是国内上市的IDC龙头企业,纵向比较,公司是国内上市IDC企业中负债率最低的公司,公司在2019年IDC业务收入为34.56亿元(行业第一)。光环新网目前现有5万台的机房(行业第一),规划10万台(行业第一)。

4、云计算运营顺利:

①、AWS代销AWS(亚马逊)云服务,获取销售提成,毛利率不足10%,滚动式签约(AWS是全球云计算市场龙头,占据了32.3%的市场份额,是亚马逊的头部业务。2019年财报显示贡献了12%的营收,但是却贡献了63%的利润)。

②、公司二级子公司光环有云(香港)网络科技有限公司取得AWS全球解决方案提供商资质,可为中国区及全球用户提供基于AWS最终客户管理、服务和支持。

5、区块链概念:子公司无双科技技术团队在2016年开始关注并钻研区块链技术的应用,并投入核心力量研发,并与联合北邮成立了区块链研究院,拟开发“云区块”,目前尚处研发阶段。

6、外资关注:该公司是MSCI中盘概念股,香港中央结算持有6.1995%,安本标准投资管理持有1.372%,阿布达比投资局持有0.8194%,共计持有8.39%。(注:值得一提的是三家都是2019Q3新进或者增加持股。)

7、弹性计算:光环新网设备全部位于北京及上海周边(2020预计布局情况:酒仙桥4000,燕郊3300(后续扩容20000),房山12000,中金云网1000,科信盛彩8100,亦庄2700),预计2020年总计达成44600个机柜(最高可达5W),同比增加15%。按照光环8万元/台(2019年前夕为10万元/台,考虑到IDC的发展,结合网上数据估算为8万元/台)的租金价格和2019H1的IDC21.59%的毛利率来计算,结合由于疫情导致云计算供不应求,进而导致上游IDC也供不应求,所以上架率记为100%,2020E光环新网营业收入达到35.68亿元,对应可以释放出7.7亿的净利润。按照未来5年规划,10万台机柜,在保持单价不变(光环新网主要占领的市场是一线城市,由于供需矛盾,一线城市不会扩大IDC的空间),毛利率不变的情况下,预计可释放出17.3亿的净利润,即IDC对应1.12元的业绩。

8、风险点:AWS发展不及预期,亚马逊寻找新的合作伙伴。IDC建设不及预期。

9、其他:该公司目前没有增减持、回购等信息。

 

奥飞数据:

1、主营业务:IDC相关业务占比73.21%,其他互联网综合服务占比26.79%。

2、阿里概念:与阿里巴巴常年进行合作,2019年年末余阿里就云机房定制化建设签署新的合作意向书。

3、IDC数据:截至2019年年底,共有9000余机柜。还是按照市场预期8万元/台/年的几个计算,可以带来7.2亿的业务直接收入。

4、布局情况

①、大陆之内:奥飞数据是扎根于华南,布局与全国。现已形成以广州、深圳、北京、上海、海南等为核心节点的国内骨干网络。公司在广州,在广深布局比较有优势,2018~2019年整体部署围绕着北京来进行,2020择机在上海寻找部署的机会。

②、大陆之外的布局:公司在香港已经拿到了电信运营商牌照了,可以在香港从事电信运营商的业务。海外在印尼、新加坡、一度等已经成立了当地的公司。数据中心节点网络已覆盖包括东南亚、日韩、欧洲、美国等10多个海外国家或地区,介入运营服务全球数据中心近20个。

5、投资廊坊:投资3.44亿元,目标简称1500个8kW标准机柜,投资时间是2019年12月起,投资时间为18月,2021年5月结束建设,理论可以释放出1.2亿的利润。并且华为与、京东、联通、阿里等大型互联网已经入住廊坊,需求端至少为3万个,有较大的缺口。

6、下游服务厂商:2018年招股说明书显示,公司主要为网络视频、门户网站等行业提供IDC服务,服务对象包括:UC、YY、优酷、完美世界、三七互娱、搜狐和Bigo(东南亚最大直播巨头)等。

7、IDC产业基金:公司全资子公司奥维信息为主要合伙人(认缴46%)和其他公司(上海中电投融和新能源投资管理中心、共青城睿数志远投资合伙企业。普通合伙人:国家电投集团产业基金管理有限公司、南京睿桥股权投资管理有限公司。)强强合作成立了IDC产业基金,实现了实力互补,目的在于解决IDC指标、用电能耗等核心问题。并对北上广深地区的IDC扩展起到推动作用。

8、基金战投:公司围绕数据中心相关产业进行业务部署,使用基金投资的方式,去年投资了紫晶存储,未来还会继续投资。(但是对外投资的项目没找到)

9、催化剂临近:间接持股的紫晶存储周一进行新股申购,紫晶储存第20大股东是复朴奥飞,持股1.28%。复朴奥飞是奥飞数据的子公司,持股75%,间接持股紫晶储存0.96%的股权。紫晶储存上市定价为21.49元/股,券商预测均价为33.13元/股,发行1.9亿股。对应的市值分别为40.83~63亿元,对应奥飞数据的市值分别为3920~5670万元。

10、业绩增长速度:2016:86.3%,2017:27.2%,2018:8.5%,2019E:88%.

11、增减持:

2020年4月6日之前不存在控股股东、持股5%以上股东更所持限售股份即将限售或减持的情形。公司最近没有出现重大的增减持或者回购的情况。